Hitelminősítés bizonytalanság mellett
Időpont: 2025. március 03.11:40-12:40
Helyszín: Budapesti Corvinus Egyetem, E épület, Pénzügyi Intézet, E.279.1.
A dolgozatban elemezzük, hogy egy hitelminősítő intézetnek hogyan kell meghatározni a vállalatok minősítését, ha az elemzői csoportja heterogén vélekedésekkel rendelkezik. Egy dinamikus, visszacsatolási hatásokat tartalmazó játékban a minősítéstől függő tőkeköltséggel rendelkező vállalat a felmerülő nehézségek túlélésével jelzi minőségét. A hitelminősítő elemzők a vállalat túlélésére reagálva igazítják ki vélekedéseiket. A klasszikus, bizonytalanság melletti min-max eredményekkel ellentétben megmutatjuk, hogy a hitelminősítő intézetnek több vélekedés dinamikusan kiigazított súlyozott átlagát kellene választania, nagyobb súlyt adva a nagyobb varianciájú vélekedéseknek. A bizonytalanság minősítésekre gyakorolt hatása attól függ, hogy az elemzők közötti vélekedés különbségeknek van-e közös iránya: Ha igen, akkor az összesített minősítés nagyobb súlyt ad a kevésbé szélsőséges vélekedéseknek, és a pesszimista (optimista) elemzők közösen késleltetik (gyorsítják) a vállalat csődjét.
Közös munka: Christian Hilpert, Stefan Hirth, Jan Pape
A Microsoft Teams link csak abban az esetben használható, ha nem tud részt venni személyesen a szemináriumon. Az esemény alapvetően offline kerül megrendezésre.